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La lupa en: el 5G

La lupa en: el 5G

OPINIÓN: Por Nicolás López Medina, Director de Análisis de Renta Variable y por Mónica Rueda, Directora de Análisis y selección de Fondos de Singular Bank

martes 03 de agosto de 2021, 18:16h
El 5G es un nuevo estándar de comunicación que permite navegar hasta 100 veces más rápido que el 4G y reduce la latencia a menos de una milésima de segundo, sin depender de que otros dispositivos estén o no conectados al mismo tiempo. id:74702
Diseñar plantas de producción e intralogísticas para que sean más flexibles, autónomas y eficientes, requiere el marco de comunicación adecuado y una conectividad completa. El nuevo estándar de comunicación 5G abre nuevas e importantes perspectivas en este sentido. Hablamos de aplicaciones como robots móviles en producción, vehículos autónomos en los sectores de transporte y logística, o aplicaciones de realidad virtual para usuarios.

La iniciativa global 5G-ACIA se estableció a principios de 2018 con estos retos en mente. Como miembros de esta iniciativa, Siemens, Volkswagen y Deutsche Telekom dirigen el futuro de la industria, en colaboración con otras empresas de renombre del sector de la automatización y la fabricación, y con organizaciones líderes en el campo de las tecnologías de la información y la comunicación.

¿Cómo invertir en 5G con acciones?

SIEMENS – SIE - DE0007236101

Es un conglomerado industrial, con sedes en Berlín y Múnich, considerada como la mayor empresa de fabricación industrial de Europa con 190 sucursales a lo largo del mundo. Siemens emplea a 379.000 personas y opera en 4 sectores principalmente: industrial, energético, salud e infraestructuras y ciudades.

  • Liderazgo en digitalización: a través de su filial Siemens Digital Industries, Siemens proporciona tecnologías de vanguardia para la automatización y digitalización de la industria discreta y de procesos, integrando tecnologías punteras como son, la inteligencia artificial, informática de última generación y conexiones industriales 5G.
  • Desarrollo de nuevas tecnologías: están inmersos en un proyecto en colaboración con el Instituto Austríaco de Tecnología (AIT) en UNWIRE, donde estudian la posibilidad de sustituir las conexiones de cable por conexiones inalámbricas en los sistemas de producción.
  • Momentum de resultados: los primeros meses del año muestran una evolución muy positiva con crecimiento de los pedidos del 11% y de los ingresos del 9%. Esperamos que esta tendencia se prolongue en la 2ª parte del año.

VOLKSWAGEN – VOW3 - DE0007664039

Es el primer fabricante de automóviles del mundo a 2020. Es propietaria de las marcas Audi, Bentley, Bugatti, Ducati, Lamborghini, Porsche, SEAT y Škoda, así como el fabricante de camiones Scania y MAN.

  • Redes propias: la compañía inició en 2020 la construcción de sus propias redes móviles 5G industriales privadas en 122 fábricas en Alemania, junto con empresas como Siemens y Bosch. Esto representa un gran paso para la eficiencia de las plantas de producción.
  • Estrategia EV: Volkswagen tiene la oportunidad de convertirse en un líder de la movilidad y conectividad eléctrica. También tiene la capacidad de aflorar valor en la transición hacia el vehículo eléctrico en los próximos años.
  • Digitalización: las redes propias de 5G proporcionarán un ahorro de costes de unos 3.000 millones de euros anuales. 1/5 del capex del grupo está destinado a la digitalización.

Valoración: El pesimismo sobre el sector en los últimos años mantenía unas valoraciones muy deprimidas que creemos pueden elevarse significativamente con la oportunidad de crecimiento a largo plazo del Vehículo Eléctrico y la conectividad electrónica.

DEUTSCHE TELEKOM - DTE - DE0005557508

Es una compañía alemana de telecomunicaciones con sede en Bonn y la empresa más grande a nivel europeo proveedora de telecomunicaciones.

  • Posicionamiento líder en Alemania: está haciendo una fuerte inversión en redes 5G en Alemania y actualmente dan cobertura al 80% de la población.
  • Consolidación en EE. UU.: la integración de Sprint en T-Mobile (su filial en EE. UU.), la cual ha creado un líder en el mercado de móviles estadounidense. Su inversión en 5G es también elevada allí, dando cobertura a más de 140 millones de personas.
  • Atractivos fundamentales: el Grupo podría mantener un crecimiento de los ingresos del 5% anual y dos años, por encima del crecimiento medio del sector. Rentabilidad por dividendo del 3,5%, con expectativas crecientes en los próximos años.
  • Liderazgo en Europa: su liderazgo en varios países europeos lo otorga una sólida posición ante un eventual proceso de consolidación del sector de telecomunicaciones en Europa.

¿Cómo invertir en 5G con fondos de inversión?

NEUBERGER BERMAN 5G CONNECTIVITY

Fondo de Renta Variable Global centrado en el 5G y, por tanto, con un alto componente tecnológico y un sesgo de crecimiento.

Se centra en compañías en las que el equipo gestor detecte que el 50% del crecimiento de sus beneficios futuros provengan de la ayuda a la implementación o adopción del 5G.

La cartera está planteada con visión de futuro, en base a dos grandes grupos de compañías:

a) Facilitadores: las que puedan ofrecer soluciones que permitan la conectividad 5G (torres de datos, sensores, semiconductores, componentes…)

b) Beneficiarias: las que a medida que avance la implementación del 5G en nuestra sociedad, puedan potenciar sus negocios (comercio electrónico, salud, movilidad, industria…)

La cartera está estructurada en 3 grandes componentes, estando los dos últimos llamados a ponderar cada vez más a medida que el 5G se asiente:

  1. Infraestructura: torre de datos, antenas, centros de datos.
  2. Internet de las Cosas (IoT): dispositivos, sensores, procesadores móviles, componentes de radiofrecuencia.
  3. Aplicaciones y Servicios: nube, seguridad de la red, software, aplicaciones de connectedhealthcare, Smart cities, Smart mobility, Smart homes o comercio electrónico.

Tiene una cartera concentrada, de unas 40-60 compañías, con distintos tamaños de capitalización; el peso en compañías de pequeña y mediana capitalización es superior al que puedan tener otros grandes fondos tecnológicos, ya que trata de detectar empresas no tan “populares”, vinculadas con esa tendencia estructural que supone la conectividad 5G.

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