Apertura de la Bolsa

Adicionalmente, la Fed cumplió las expectativas de subida de tipos de 25 pb para hacer frente a las crecientes tensiones inflacionistas, cerrando los índices estadounidenses con ganancias en línea con los europeos. El MSCI World repuntó un 2,46%, mientras que en EEUU destacó la subida del Nasdaq Composite de un 3,77%. El S&P 500 avanzó un 2,24% y el Dow Jones un 1,55%.

La renta variable de la región Asia-Pacífico registra una nueva jornada de avances, especialmente el Hang Seng hongkonés (+6,19%) tras cotizar en mínimos desde 2016, y el Nikkei 225 japonés (+3,46%). Los movimientos al alza son más moderados en el caso del Shanghai Composite chino (+1,40%), el Kospi surcoreano (+1,33%) y el ASX 200 australiano (+1,05%).

En Europa, tras las significativas subidas experimentadas ayer, próximas a un 4% en las bolsas de Alemania y Francia, hoy se prevé un inicio de sesión con alzas moderadas, inferiores a un 0,5%. El futuro del IBEX 35 español sube un 0,3%.

En renta fija, los mercados de deuda soberana europeos registran variaciones poco significativas en el inicio de la sesión, con aumentos de TIRes de 0,5 pb en los bonos a 10 años de Alemania e Italia y 1,1 pb en Francia, mientras que se mantiene sin cambios el bono español en un 1,33%. En contraste, en EEUU se modera el rendimiento del Treasury a 10 años con un descenso de 3,0 pb hasta un 2,155% tras subir ininterrumpidamente desde el pasado lunes.

La cotización del oro sube un 0,3% a 1.934 $ por onza, en línea con su recuperación de ayer tras caer entre el viernes y el martes un 4%. Por su parte, el barril de petróleo Brent se sitúa nuevamente en torno a 100 $ (+2,8%) después de dos jornadas consecutivas cerrando por debajo de dicho umbral. En el mercado de divisas, el dólar se mantiene en su cruce frente al euro en 1,103-1,104, iniciando la que sería su cuarta jornada consecutiva de depreciación.

El índice de volatilidad VIX del S&P 500 se redujo ayer a su nivel mínimo del último mes con 26,67 puntos (-10,59%).

Noticias relevantes desde el cierre de mercados

Reunión Reserva Federal de EEUU

Cumpliendo con las expectativas, la Reserva Federal anunció ayer una subida de sus tipos de interés oficiales de 25 pb. La votación del Comité para elevar la tasa clave a un rango objetivo de 0,25% a 0,5% se resolvió con 8 a favor y 1 en contra, después de dos años manteniendo los costes de endeudamiento próximos a cero para hacer frente a la pandemia.

Adicionalmente, el presidente Jerome Powell señaló hasta 6 aumentos más este año, remarcando que la inflación es demasiado alta, que el mercado laboral está sobrecalentado y que la estabilidad de precios es una condición previa para el banco central, que afronta las mayores presiones de precios en 40 años. Según la secuencia prevista, los tipos se situarían a finales de este año en un 1,9%, y en torno a un 2,8% a finales de 2023, lo que lastraría el crecimiento económico. En el periodo previo de junio de 2004 a junio de 2006, la Reserva Federal elevó su índice de referencia del 1% al 5,25%, endureciéndolo en 17 reuniones consecutivas.

Respecto a las perspectivas, la Fed afirmó que la invasión de Ucrania por parte de Rusia plantea implicaciones inciertas para la economía que crean una presión alcista a corto plazo sobre la inflación al mismo tiempo que deterioran la actividad económica. Sin embargo, enfatizó la fortaleza de la economía y la mayor necesidad de estabilidad de precios. De esta forma, en su escenario central proyecta una desaceleración de la inflación y una expansión económica sostenida, significativamente inferior a la prevista el pasado mes de diciembre. En concreto, estima un crecimiento del PIB de un 2,8% anual este año (vs. 4,0% anterior) y un 2,2% anual en 2023, mientras que el crecimiento anual del índice PCE (Gastos de Consumo Personal), referencia de la inflación, alcanzaría un 4,3% en 2022 y se reduciría el próximo año a un 2,7%.

Tubería de hidrógeno

Alemania y Noruega están considerando construir un gasoducto de hidrógeno que conecte los dos países para reducir la dependencia de Europa de los suministros energéticos rusos. Planean realizar un nuevo estudio de factibilidad sobre el proyecto, que eventualmente transportaría hidrógeno verde de Noruega a Alemania. El país centroeuropeo obtiene más de la mitad de su gas, la mitad de su carbón y aproximadamente un tercio de su petróleo de Rusia.