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Un listón más alto para las subidas de tipos

OPINIÓN: Por Álvaro Cabeza, Country Head de UBS AM Iberia

Los avances acumulados en materia de inflación y empleo desde el punto más álgido de la pandemia han sentado las bases para que la Fed comience a reducir sus compras de activos antes de que acabe el año. No obstante, el tapering será gradual y, en todo caso, estará vinculado a la evolución de la situación económica, por lo que no se puede descartar que acabe retrasándose si la Fed lo considera pertinente. id:77014
El largo proceso de normalización: retirada de estímulos de la Reserva Federal e inflación estadounidense

OPINIÓN: Por Timothy Ng, Gestor de renta fija, y Thomas Hollenberg, Gestor de renta fija, Capital Group

En los últimos meses del año, la Reserva Federal de Estados Unidos podría comenzar a reducir algunas de las medidas de estímulo extraordinarias que puso en marcha el año pasado durante las primeras etapas de la pandemia. id:76807
La preocupación por la inflación hace que los tipos de interés suban, mientras que el BCE anuncia una “recalibración” del PEPP

Análisis Semanal del Mercado de Divisas de Ebury

La preocupación sobre la estanflación del informe de nóminas de agosto de EE.UU. fue confirmada por otro informe del mercado laboral (JOLTS), el cual mostró que las vacantes sin cubrir aumentaron hasta alcanzar un récord histórico en julio. id:75783
El euríbor de julio se acerca a su mínimo histórico: ¿qué hipotecas se abaratarán?

Esto beneficiará a los que tengan una hipoteca variable cuyo interés se revise en las próximas semanas, pues podrán pagar unas cuotas muy asequibles. id:74689
Ebury: “Las pocas perspectivas de subidas de tipos en EE. UU. y el continuo suministro de vacunas en todo el mundo pueden pesar sobre el dólar a corto plazo”

Ebury cree que los responsables de la FED no se apresurarán necesariamente a normalizar la política monetaria en EE.UU. “Ahora nos parece menos probable que en la conferencia de Jackson Hole de agosto se nos dé una pista de que el tapering podría estar en camino. id:74584
Entre la nueva ola epidémica y el fantasma de la inflación

El BCE anuncia tipos de interés en mínimos mientras no se alcance el objetivo de la inflación al 2% acordado. Cada vez más bancos dejan de ofrecer productos de ahorro a clientes particulares. Los primeros bancos se están retirando completamente del negocio minorista. id:74349
El cambio de enfoque de los mercados hacia la política de los bancos centrales hace subir al dólar

Análisis Semanal del Mercado de Divisas de Ebury

El dólar estadounidense ha acabado la semana al alza frente a todas las divisas del G10, a excepción del dólar neozelandés. Esta última ha cobrado especial protagonismo porque el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda ha sugerido que está preparado para unirse al Banco de Noruega como los primeros bancos centrales en empezar a subir los tipos de interés. id:74172
El dólar se recupera en un contexto de poca actividad antes del día festivo (hoy lunes) en EE.UU.

Análisis Semanal del Mercado de Divisas de Ebury

Los activos de riesgo cotizaron con poca intensidad durante toda la semana, aunque los índices estadounidenses lograron alcanzar otro máximo histórico. Los tipos de interés bajaron y, en este contexto poco habitual, el dólar se comportó bastante bien, acabando la semana al alza frente a sus principales pares. id:73654
El último dato del IPC quita presión a la Fed para acelerar la retirada de estímulos

OPINIÓN: Por Álvaro Cabeza, Country Head de UBS AM Iberia

La publicación del IPC de Estados Unidos del mes de agosto, que se ha situado en el 5,3%, era un dato que muchos participantes del mercado estábamos pendientes de conocer. Sobre todo, por el impacto que podría tener en la próxima reunión de la Fed, que se celebrará la próxima semana, y para ver hasta qué punto el repunte de la inflación es transitorio. id:75867
Nuestro dinero es arrojado bajo el autobús

Este es un breve resumen del informe quincenal de Degussa Marktreport

En los mercados financieros abundan los rumores de que la Reserva Federal empezará a reducir su política monetaria a finales de este año, lo que significa que se espera que el ritmo actual de compra de bonos de la Reserva Federal y el consiguiente aumento de la cantidad de dinero se moderen. Sin embargo, según las propias proyecciones del banco central, se espera que los tipos de interés de la Fed se mantengan en mínimos hasta 2023.
El dólar retrocede después de que Powell rebaje las apuestas sobre la subida de tipos

Análisis Semanal del Mercado de Divisas Ebury

Con las preocupaciones sobre la variante delta algo más calmadas y tras una serie de comunicados de la Reserva Federal que, por lo general, fueron prudentes, las divisas consideradas de riesgo se han apreciado y el dólar ha cedido la mayor parte de sus últimas ganancias. id:74654
El BCE envía un mensaje dovish y su nueva estrategia aumenta el umbral de subida de tipos

OPINIÓN: Por Martin Wolburg, economista senior de Generali Investments

No esperamos que se alcancen pronto las condiciones para subir los tipos. Esto deja al BCE un amplio margen de maniobra para apoyar las condiciones de financiación y, por lo tanto, indirectamente también los bonos del Estado. id:74371
5 lecciones de inversión que nos ha enseñado la pandemia

OPINIÓN: Por Steve Watson, Gestor de renta variable, Capital Group

Cuento con más de treinta años de experiencia en el sector de la inversión, y los últimos dieciséis meses de mi trayectoria profesional han sido intensamente dolorosos e increíblemente instructivos. En torno al 23 de marzo de 2020, los índices Standard & Poor’s Composite y MSCI All Country World llegaron a mínimos que establecieron así el mercado bajista más rápido de la historia mientras la pandemia de COVID-19 se extendía por todo el mundo. id:74232
Los bonos de alto rendimiento podrían beneficiarse de un contexto de crecimiento económico positivo

OPINIÓN: Por Capital Group

En medio de las conversaciones sobre la subida de tipos, el menor riesgo de los tipos de interés de los bonos de alto rendimiento en comparación con los de grado de inversión podría ser ventajoso. id:73668
El dólar se dispara tras el enfoque adoptado por la Reserva Federal en su reunión de junio

Análisis Semanal del Mercado de Divisas de Ebury

La Fed aplicó la semana pasada un serio correctivo a la euforia general de los mercados financieros. El diagrama de puntos ('dot plot') reveló que la mayoría de los miembros esperan que las subidas se produzcan a finales de 2023 como muy tarde (y no a mediados de 2024 como se indicó el mes anterior). id:73132